venerdì 27 maggio 2011

Un ombrello ripara-valute

Dal Mondo del 27 maggio 2011, N°20, pag. 41

Gemelli diversi. Classi di fondi che abbracciano un identico paniere di titoli - azionari, obbligazionari, bilanciati - ma danno risultati differenti. Se si tratta di fondi che investono fuori dall'area euro, la spiegazione è quasi certamente legata al tasso di cambio. Come per il comparto Eurizon Easyfund Equity North America, uno dei tanti disponibili per il risparmiatore italiano nella due versioni, con o senza protezione contro il movimento delle valute: da inizio anno, la classe “coperta” ha reso il 5,52%, 6 punti percentuali in più rispetto alla variante senza copertura, penalizzata, non a caso, da un analogo deprezzamento della divisa americana, nei primi mesi dell'anno, contro l'euro.
Quando l'investitore scommette fuori dall'Eurozona [...]